Olá, tudo bem com você? 🙂 Voltamos para continuar estudando um livro que espero eu que você tenha baixado e já esteja lendo!! O Manual do Pequeno Investidor em Ações, que novamente, pode ser baixado aqui no blog! Espero também que já tenha feito o desafio que passei no post passado, de abrir uma conta na corretora. Vamos precisar de todos esses requisitos para iniciar nossos estudos e análises.
Bem, hoje vamos partir a um ponto muito importante no estudo de ações: escolher uma ação! Hahaha sim, todo nosso estudo vai partir da ação que você escolher, então este início é muito importante para dar continuidade aos nossos estudos, mas não se preocupe, estarei com você desde o início até o fim. Certo? Tudo okay? Então bora começar pelo começo hahaha
Pré-requisitos
Antes de realmente partimos para a nossa escolha (calma que vou lhe ajudar a decidir) vamos falar sobre o que você precisa ter antes de começar a investir em ações, cheguei a comentar sobre isso no post anterior, não adianta partir direto para ações feito maluco só porque os rendimentos são melhores, vamos com calma…
O primeiro pré-requisito é ter uma conta na corretora, no post passado lhe mostrei como escolher uma e até deixei uma planilha para lhe ajudar nesta missão. Não tem jeito, investir sem uma corretora não dá, porque ela vai ser a intermediária entre você e a empresa listada na bolsa de valores. Este é o primeiro passo para começar nas ações, na verdade, para começar a investir no geral. Então se você não leu o post anterior ou pulou o desafio de abrir uma conta, faça ele agora, não deixe para depois, para podermos seguir.
E por último e não muito menos importante, tenha um colchão de segurança. Fiz um estudo com vocês aqui sobre o livro 40 Hábitos Financeiros para uma vida Melhor e lá vimos porque é fundamental quitar suas dívidas antes de começar a investir, e também porque ter um bom colchão de segurança. É fundamental ter uma boa reserva de emergência antes de começar, ter todas as dívidas pagas e poupar! Vou deixar o link do primeiro post de estudo sobre este livro, leia e estude o livro também, pois antes de começar a investir você tem que ter esse colchão de segurança!
Agora sim, se você tem todos os pré-requisitos pode partir para o próximo item, se não tiver, não se preocupe, mas corra atrás antes de seguir a leitura 🙂
Como escolher?
Agora sim, é hora da quase verdade hahaha nós não vamos ainda analisar a empresa por completo, esse não é o objetivo deste post ainda, nós vamos é decidir qual será a empresa e usaremos a sua escolha para estudar os seus balanços e demonstrativos (calma, respira, vamos ver tudo isso com calma). Então é simples: vamos escolher uma empresa e ao longo do estudo deste livro ir analisando ela e no final decidir se vale ou não a pena adquirir ela de fato. Bem, vamos começar com alguns princípios básicos antes de partirmos para os próximos posts que serão mais técnicos…
E o primeiro passo é procurar por empresas que você usa o produto frequentemente! Isso mesmo, tem que ser uma empresa que você já usa os produtos, mas por quê? Porque se você usa o produto diariamente deve gostar deste produto e por isso só compra ele, vai me dizer que não gosta de uma coquinha geladinha? Eu gosto, prefiro suco de laranja hahaha mas viu como você gosta do produto? Dá seu selo de qualidade? Outro exemplo, Gillette, dúvido que não use e não dá seu selo de qualidade? Mais um, saneamento básico, ué, você precisa de água né? Sabia que as melhores empresas da bolsa são deste setor? Pois é…
Então esse é o primeiro passo: tem que ser uma empresa que você já usa o produto faz tempo e dá seu selo de qualidade para ela. De início, quero que analise as empresas do setor de saneamento básico e de energia elétrica, pode ser geração ou transmissão de energia, beleza? Mas se quiser escolher outra de outro produto fique a vontade, mas procure saber se essa empresa está listada na bolsa de valores! Para facilitar a sua vida vou deixar um link para você pesquisar direto na B3.
https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm
Beleza, tudo certo? Decidiu qual escolher? Bora para o próximo passo, identificar se ela é boa ou não, aqui vou abrir uma pausa, porque não poderemos analisar seus balanços e demonstrativos neste post, mas vou lhe dar um palinha do que vamos estudar e usar para analisar a empresa que você escolheu, se liga:
1- Dividendos (logo iremos falar sobre);
2- Lucro por ação;
3- Lucro líquido;
4- Margem líquida;
5- ROE;
6- Dívidas;
E mais… Vamos analisar a empresa completamente e decidir se vale ou não a pena ter ela na sua carteira. Bem, então vamos ver o primeiro item da lista, os dividendos, pois é isso que vai te aposentar…
Dividendos, o que vai te aposentar…
Vamos estudar o primeiro tópico da análise da sua empresa, antes, deixa eu relembrar algumas coisas aqui, estamos tentando te aposentar daqui uns anos investindo na bolsa de valores, seja em ações, títulos, tudo! Vamos diversificar para fazer você diluir os riscos do mercado e ganhar dinheiro com isso, então se você quer brincar de day trade ou investir só em empresas de crescimento, sugiro procurar outros livros para estudar, pois não é o foco desse livro, fechou? É nós!
Retomando… Os dividendos são armas poderosas da sua aposentadoria, é de fato o que vai te deixar aposentado em alguns anos, isso se você investir com consciência seu dinheiro. Mas bora por partes… O que são dividendos? Dividendo, nada mais é do que o retorno que a empresa te dá pela sua participação no crescimento da empresa, como assim? Lembre-se que você está investindo na empresa, está acreditando no seu trabalho, confiando que vai dar tudo certo e a empresa vai prosperar, então como forma de retribuir você pela confiança e apoio financeiro, a empresa retorna uma parte dos lucros que obtém para seus acionistas, neste caso você, proporcional a quantidade de ações que você tem.
Então é assim, você investe na empresa, ela trabalha com o dinheiro que você investiu para obter mais dinheiro, e lhe retorna a sua parte proporcional a quantidade de ações que você tem, lembra do post passado? Uma ação é a menor parte do capital social de uma empresa, então se em um mês a empresa obteve R$50 milhões de lucro e você tem 100 ações dessa empresa, você tem direito a R$500 mil de retorno sobre o lucro obtido por ela, claro que depende da participação que você tem na empresa, mas estamos só brincando hahaha este cálculo varia de acordo com a participação que você tem nas ações da empresa.
Mas deu para entender né? Os dividendos são o retorno do seu investimento, e por lei, a empresa é obrigada a retornar 25% de tudo que obtém ao seu acionista, mas caso no estatuto da empresa ela estipule um outro valor, é esse valor que será retornando ao acionista. Ué? Como assim? Deixa eu explicar, se a empresa não define no seu estatuto a porcentagem de retorno sobre o lucro obtido das suas operações, então por lei ele será 25%, mas se no estatuto ela definir 35% ou menos, então o que vale é o que está no seu estatuto e não o da lei, sacou? 25% é só se a empresa não declarar no seu estatuto a quantidade que será retornada aos seus acionistas 🙂
Okay, mas como calculo esse dividendo, o que ele significa para mim? O dividendo é bem simples de calcular, basta pegar o dividendo pago por ação em um determinado período e dividir pelo preço do ativo no período vezes 100, pois é representado como porcentagem. Imagine que um investidor tenha ações do Itaú em carteira e, neste ano, a empresa tenha pago R$5,00 de proventos por cada ação. Suponha que o preço do ativo estivesse em R$45. Neste caso, o DY seria de 11,1%. Então usamos este indicador para projetar quanto a empresa pagará nos próximos períodos, vale lembrar que essa projeção é uma projeção mesmo, pois este indicador pode variar bastante dependendo do lucro obtido é distribuído e do preço da ação no momento 🙂
Okay, entendi tudo, mas onde verifico o dividendo da empresa que escolhi? E como sei que ele é bom? Vamos responder a primeira pergunta e depois a segunda. Para verificar isso, você precisa saber o ticket da sua empresa, vamos ver o que é esse tal de ticket…
Ticket
Esta é a identificação das ações na bolsa de valores, dos fundos, de quase tudo, ticket é uma identificação curta para se referir a empresa que você quer comprar ou vender. Ele é formado por duas coisas: a primeira é a sigla da sua empresa, exemplo, a Companhia de Saneamento do Paraná, ou Sanepar, é identificada no seu ticket como SAPR, tendeu? Essa é a primeira parte da composição do ticket da empresa. A segunda parte é um número, vamos com calma aqui…
Este número pode ser 3, 4, 5, 6, 7, 8 ou 11. Mas que diacho é isso? Hahahaha vamos lá… Antes de falar de cada número, vamos primeiro separar as ações em classes: as ordinárias, as preferências e as units. As ordinárias são representadas pelo número 3 depois da sigla, exemplo, SAPR3, essas ações ordinárias lhe dão o direito de votar em assembléias administrativas e participar ativamente das decisões da empresa, dependendo da gestão dela. Vale destacar que aqui os dividendos não têm preferência, claro que você poderá receber uma parte do lucro da empresa, mas este valor será valorizado a quem tem outro tipo de ação, chamada de preferenciais…
As preferenciais são representadas pelos números 4, 5, 6, 7 ou 8 depois da sigla, exemplo, SAPR4, e elas lhe dão o direito de preferência sobre os lucros obtidos, quem investe neste tipo de ação geralmente está mais interessado em obter o lucro investido na empresa do que participar ativamente das decisões dela. E por fim, temos as units, que são cestas com uma composição dos dois tipos de ações, como assim?
A empresa que decide a composição dessa cesta, ela pode ser composta por 1 preferencial (PN) e 2 ordinárias (ON), ou vice-versa, enfim, a empresa que decide a composição dessa unit que são representadas pelo número 11 depois da sigla, exemplo, SAPR11.
Beleza, entendi tudo isso, mas como decidir qual tipo de ação comprar? Bem, eu não tenho muita preferência por qual comprar, minha sugestão é ir na que está mais em conta para você, pois no final das contas todas elas são da mesma empresa analisada, estudada e investida, então na minha opinião tanto faz, você continuará recebendo os lucros e participando das decisões da empresa, seja sua participação ordinária ou preferencial. Então compre dá que o preço está mais em conta.
Beleza, vamos voltar à questão: onde verificar esse indicador…
E a resposta é simples, na internet hahaha existem muitos sites que condensam essas informações e você não precisa fazer um cálculo sequer, basta procurar por ele e você acha. Vamos usar ao longo dessa análise o site Status Invest, pois ele é bem completo e as informações são atualizadas sempre que a empresa divulga um novo balanço. Então acesse o site e procure pelo ticket da sua empresa.
Depois de acessar a página da empresa que você escolheu, verifique o dividendo dela calculado com base nos últimos 12 meses. Veja como o dividendo da Sanepar, por exemplo, está em 8%, isso é muito bom e eu recomendo você a procurar empresas com um dividendo de 5% para cima, claro que esse valor vai variar, mas na média é isso.
Se você quiser ter ainda mais informações sobre o histórico de pagamento de dividendos, desça mais um pouco até eventos corporativos e clique em Max. no gráfico, e tcharan, terá o histórico de pagamento de dividendos nos últimos anos 🙂
Pronto, já analisamos o primeiro indicador da empresa que você escolheu, mas antes de seguirmos aos próximos posts, temos que falar sobre os males de se analisar somente um indicador e os problemas com o dividend yield. Bora lá…
Não vá só pelo dividendo!
Em primeiro lugar, estamos analisando aos poucos a empresa que você escolheu, citei alguns indicadores que ainda vamos estudar, acabamos de ver só o primeiro e só ele não é suficiente para a tomada da sua decisão, por quê? É simples, é que nem escolher uma casa, você não compra ela só por ter visto a entrada, concorda? Você tem que entrar na casa, verificar o bairro, se a casa fica próximo de rodovias e centros, vários aspectos, não só a entrada.
No mundo dos investimentos também é assim, você nunca toma uma decisão só porque ouviu outras pessoas falando que a empresa é boa, que ela paga bons dividendos etc, você tem que ir atrás dessas informações, analisar tudo que estiver ao seu alcance e decidir se vale ou não a pena ter posição em tal empresa.
Por isso estou lhe alertando, não tome a decisão de comprar nada agora só depois de ter analisado o dividendo, temos muitos outros indicadores para analisar e acima de tudo: analisar um indicador isoladamente é um perigo, alguns podem ter informações distorcidas como no caso do dividend yield. Vamos ver com calma essas distorções e como identificar elas…
Problemas com o dividend yield
Sim, o dividendo é muito bom e tals, mas analisar ele isoladamente nunca é muito legal, isso porque ele pode ser distorcido por exemplo, se a cotação da empresa desvalorizar, seguindo a sua fórmula, outra coisa que pode indicar algum problema, é o seu irmão payout, o que é payout? É ele quem indica a parcela do lucro que será distribuída aos clientes em forma de dividendos ou juros sobre capital próprio.
A sua fórmula é: Payout = (dividendo / lucro líquido) x 100
A sua análise deve levar em conta o momento que a empresa vive. Se ela tem um Payout maior, significa que ela está priorizando mais o pagamento de dividendos do que o reinvestimento em seus próprios projetos naquele momento, caso seja uma empresa que com objetivo de crescer e se desenvolver em novos projetos, por exemplo.
Basicamente, quando o payout está elevado, significa que a empresa está priorizando o pagamento de dividendos do que o reinvestimento em seus próprios projetos, isso se a empresa costuma priorizar o seu crescimento e projetos. A ideia aqui é saber se a empresa lucra suficiente para pagar seus acionistas e se ainda sobrar uma grana para outras despesas e reinvestimento. Como saberemos isso?
Simples, no site da Status Invest basta descer um pouco até payout e clicar em Max., e você verá o lucro obtido no período e o rendimento distribuído. A ideia é que o rendimento esteja abaixo do lucro, bem abaixo.
E neste caso a Sanepar tem um lucro tão bom que pode pagar dividendos ou juros sobre capital próprio e ainda faz sobrar uma grana.
E pronto! Hahaha cansou? Chegamos ao fim do segundo post sobre o livro O Manual do Pequeno Investidor em Ações, novamente, leia o livro enquanto acompanha os posts aqui, beleza? Fique com o desafio da semana e até a próxima! Tmj!
Post anterior: https://benditodinheiro.com/2023/03/09/vamos-estudar-acoes/
Livro: https://benditodinheiro.com/2023/01/12/manual-do-pequeno-investidor-em-acoes-fabio-almeida/
DESAFIO:
E o desafio da semana é: escolha qual empresa quer comprar, simples, siga o passo a passo deste post e selecione a empresa que você preferir. Depois, descubra o seu ticket, acesse a Status Invest e verifique o dividendo dela seguindo os passos do post, pode ser? Isso vai ser útil para seguirmos nos próximos posts, mas por favor, não compre nada, não ainda, temos muito a estudar e analisar :), fechou? Tmj!
