Graça e Paz meu irmão! Bem-vindo de volta ao melhor blog de finanças e investimentos do Brasil e do mundo hehehe espero que esteja tudo bem com você! Hoje, vamos dar continuidade ao nosso estudo do livro O Manual do Pequeno Investidor em Ações. E aquela pergunta de praxe: já está lendo o livro? Já acabou? Leia. Estude e aplique seu conhecimento, e claro, acompanhe aqui os posts de complemento S2
Mas o assunto da vez são as dívidas, não as que temos que espero eu que sejam boas. Já fiz vários posts explicando sobre dívidas, e que na sua vida existem boas e ruins, lembra? Resumindo, as boas são para crescimento ou aquelas que você precisa. E claro, aquelas que te levam a bons locais, mas tudo de modo controlado. Agora existem aquelas que são negativas, mas calma que vamos chegar lá! Bora para o nosso primeiro tópico 🙂
O que é uma dívida boa e uma dívida ruim?
Vamos lá, primeiro de tudo, o que é uma dívida? Dívida é como um dever que você tem com alguém ou com algum banco ou empresa, ou instituição financeira, enfim, ela é algo que você deve fazer a alguém. No nosso mundo, quando falamos em dívida, sempre lembramos de algo ruim, porque foi assim que fomos ensinados a olhar as dívidas…
Mas calma, dívida não é só coisa ruim, existe a ruim, que é uma dívida que consome a maior parte do seu dinheiro, às vezes até te zerando ou deixando próximo a isso, e existe a boa, que pode ser controlada a não afetar a sua vida ou mesmo até beneficiar ela. Sério? Sim! Em um post já expliquei melhor sobre isso: https://benditodinheiro.com/2023/01/10/deixe-de-ser-um-devedor-em-menos-de-1-ano/
Mas resumindo, a conta de água e de luz, precisamos disso, logo essa dívida não tem como escapar, mas podemos controlá-la, como? Economizando. Outra dívida boa, um curso que você teve que parcelar algumas vezes, não deixa de ser uma dívida, mas esse curso vai dar aquele boom na sua carreira, lhe abrindo portas para ir até mesmo a outros países. Essa dívida foi bem paga, pois alavancou sua carreira.
Agora passe esse mesmo raciocínio para uma empresa. Ela tem dívida? Não pode deixar de ter, pois precisa pagar funcionários, fornecedores etc. Agora observe que essa dívida é como a que você tem com sua conta de água e de luz, não pode deixar de ter, o que a empresa pode fazer é controlar ela, como? Mantendo uma boa linha de funcionários, treinando eles para melhor desempenho etc.
Ainda mais, ela pode se alavancar, e não ache que isso é só negativo, se ela for fazer uma alavancagem para se expandir, alcançar mais cidades, países ou outros investidores é uma dívida excepcionalmente boa. Agora quando a empresa tem tanta dívida, mais tanta dívida que não sobra um centavo em caixa, aí temos uma dívida fora de controle…
Viu só como nós funcionamos da mesma forma que uma empresa? Podemos ter dívidas? Claro, mas nada que fuja do regular. E isso nos leva a outro tópico…
Como saber se a minha empresa tem boa saúde?
Com base no que falamos acima, fica fácil entender quando a dívida está dentro do normal ou quando está muito descontrolada. Se uma empresa gasta mais do que tem nós vamos perceber isso nos indicadores. Se ela mantém uma dívida baixa ou estável, está tudo bem, agora se a dívida for negativa, aí melhor ainda! Mas vamos antes de analisar a dívida da nossa empresa entender como funciona esse indicador.
A dívida líquida é a dívida total menos o dinheiro em caixa. Vamos supor que eu hoje tenha uma dívida bruta de R$500,00, mas tenho em caixa R$2,000. Veja só, eu tenho dinheiro suficiente para pagar essa dívida e ainda faço sobrar uma grana. Só que observe que o resultado será negativo, não se assuste, é por causa da ordem da fórmula:
(dívida bruta – Dinheiro em caixa)
R$500,00 – R$2.000,00 = -R$1.500,00.
Mas não significa que estou com saldo negativo, neste caso, resultado negativo significa dinheiro em caixa!
Agora vamos mudar o cenário. Suponha que eu tenha uma dívida bruta de R$1.500,00 e meu dinheiro em caixa é só de R$1.000,00. Já terei uma dívida um pouco elevada, nada descontrolado, mas já devo ficar de olho:
(dívida bruta – Dinheiro em caixa)
R$1.500,00 – R$1.000,00 = R$500,00
Não confunda! Se o resultado for positivo, é porque o dinheiro em caixa não foi suficiente, já se estiver negativo, é porque a dívida está sendo paga e tem dinheiro sobrando. Isso vai nos servir como farol no gráfico, pois iremos verificar se o resultado da dívida líquida é negativo ou positivo.
Analisando a dívida
Agora chega de teoria e vamos para a prática. Abra a página da sua empresa na status invest, lembra? Irei abrir a da Sanepar, pois foi a empresa que escolhi analisar: https://statusinvest.com.br/acoes/sapr4
Observe a dívida líquida mais recente da Sanepar. Veja como ela é muito baixa, mas positiva. Isso indica, provavelmente, que a empresa esteja se alavancando ou expandindo seu negócio de alguma forma. Não é fator para assustar você investidor, mas já é um ponto para destacar da próxima vez que vier e olhar novamente os dados da empresa, daqui 12 meses. Se a dívida continuar subindo, você precisará verificar os relatórios e demonstrações (vamos aprender a fazer isso), e entender por qual motivo a dívida segue subindo.
Por agora, essa dívida pode ser paga ou como expliquei, representar uma alavancagem da empresa. Sem desespero.
Contudo, observe que alguns anos estão como sem dados no gráfico, provavelmente porque a Status Invest não os conseguiu e consequentemente, não os colocou no gráfico. Neste caso, vamos precisar olhar dois relatórios anuais para completar a linha de raciocínio recente da dívida da empresa: o relatório de 2022 e o de 2021.
Para fazer isso, você pode digitar o nome da sua empresa no Google mais a palavra RI, que significa relação com investidores. Esta página contém todos os balanços, relatórios e demonstrativos da empresa em um determinado período. Vamos acessar ela:
Observe seguindo as imagens acima como a Sanepar tem uma dívida saudável até o momento. Ela está passando por um processo de expansão como havíamos predito, isso é muito bom porque significa que ela está crescendo no setor, tomando espaço, e futuramente vai não só pagar essa dívida como distribuir mais dividendos e se expandir mais.
E pronto, você acaba de analisar a dívida da sua empresa. Lembrando, eu estou em 2023 e os relatórios e dados são referentes a esse ano e anos anteriores, mas caso você esteja lendo em 2024, vai querer saber a dívida de 2024 e claro, a dívida de 2023.
Outra observação, eu só li os relatórios porque no meu caso, alguns dados da Sanepar não estavam na Status Invest, mas pode ser que os dados da sua empresa já estejam todos no gráfico do site e você nem precise fazer os últimos passos, de abrir o relatório, pesquisar etc. Isso dificilmente vai acontecer porque os sites já pegam esses dados e condensam eles em gráficos. Sacou?
Então bora lá para o desafio. Ahh, ia esquecendo, fica ligado que os próximos posts vão fechar o estudo do livro O Manual do Pequeno Investidor em Ações, vamos fechar com chave de ouro o livro e fechar também com chave de ouro a análise da nossa empresa. Combinado? Bora para o desafio.
DESAFIO:
Saiba qual é a situação da sua empresa, se a saúde financeira dela está boa ou ruim consultando a dívida. Faça como está descrito passo a passo neste post e verifique essas informações. Caso a dívida esteja elevada, descubra o motivo lendo os relatórios anteriores ao do ano base (pelo menos dois anos). Boa sorte 🙂 Obs.: Dúvidas? Deixe sua pergunta nos comentários. Até a próxima!
